电力设备行业周报：海风确定性持续增加，人形机器人蓄势待发（方正证券研报）

2024年1月12日，方正证券发布研报点评电力设备行业。

本周（20240108-20240114）板块行情

电力设备与新能源板块：本周电力设备上涨2.77%,强于大盘，位列涨跌幅排名第2名。本周光伏指数涨幅最大，上涨4.50%；工控自动化指数跌幅最大，下跌1.84%。

新能源汽车：全年销量数据出台，新能源汽车渗透率升至36%

中汽协2023年度数据出台，12月我国新能源汽车产销分别完成117.2万和119.1万辆，同比增长47.5%和46.4%。全年来看，我国新能源车产销分别实现958.7万和949.5万辆，同比增长35.8%和37.9%，市占率方面，比亚迪、吉利、埃安、理想、长城为销量前五。2023年新能源汽车乘用车渗透率快速增长，全年平均渗透率达35.7%。我们认为，新能源汽车普及大势所趋，叠加国家新能源汽车政策，2024年新能源汽车渗透率有望进一步提升。

锂电：2023年全年我国动力电池装机实现415GWh，海外高成本澳矿减产带动板块反弹

高工锂电（GGII）和中国汽车动力电池产业创新联盟分别公布2023年1-11月和12月动力电池装机量情况，我国全年动力电池累计装机量或达415GWh，1-11月装机量同比增长48%，23年动力电池装机量维持较高增长系因为全球和国内新能源汽车行业增长带动上游产业链需求的提升，预计2024年新装机动能或仍将持续。本周锂电板块出现反弹，系澳锂矿公司Core Lithium宣布减产，资金面领先于基本面提前反应。本次停产或为业内高成本锂矿产能出清信号，随下游需求改善我们预计锂电产业链格局或有所好转，锂电板块建议关注具备全球竞争力的主板块龙头以及具备α的动力电池新技术两条主线。

光伏：P型价格触底反弹，组件端继续探底，有望企稳回升

经过价格下行、产能出清，P型硅片、电池厂商挺价动力强烈，价格出现小幅上扬的趋势，但整体组件价格持续下行至0.9元/W左右。需求方面，欧洲市场仍处于去库阶段；海外其他地区政策面较为积极，反映到进出口数据也有较好表现。供给方面，企业面临着去库存压力，部分老旧产能出现减产、停产情况，一些规划产能出现项目暂停的情况。产业链价格持续下行进入底部区间，考虑到对节后排产的预期，企业境况或在节后有望好转。

风电：国电申能唐山海上风电风机开标，海上风电降本加速

近期，河北国电唐山乐亭月坨岛304MW海上风电场风机开标，最低报价为2599.4元/kW，平均报价为2831元/kW，较近期开标大唐平潭长江澳海上110MW风电项目续建工程海上风电风机（塔筒）中标价格3680元/kW显著下降，行业降本进度加速。2023年三季度以来，多个海上风电项目获核准建设许可，新增核准体量超过6GW：核准项目有望于2024-2025年逐步进行建设推进，海上风电装机放量确定性逐步加强。

储能&电网设备：2023年储能数据发布,浙江工商业分时电价4大调整

2023年储能数据发布，新型储能新增投运规模21.5GW/46.6GWh，相较于2022年装机水平实现三倍高速增长。浙江工商业分时电价迎来4大调整：1.统一峰谷时段；2.取消春秋尖峰电价，提高峰谷电价浮动比例；3.试行重大节假日深谷电价；4.分阶段进行调整，由大工业电价用户先行执行。

工控：国内外资本涌入机器人赛道，多家中国机器人厂商亮相CES

1）国外当地时间1月11日，人形机器人公司1X宣布完成1亿美元B轮融资，EQTVentures领投，新投资者Samsung NEXT、现有投资者Sandwater、Skagerak Capital和Nistad集团参投。国内，星动纪元获超亿元天使轮融资。2）国际消费电子展（CES）2024拉开帷幕，中国企业开普勒、宇树科技、九号公司、傲鲨智能、睿尔曼智能等旗下多款机器人产品亮相。

氢能：燃料电池车产销创新高，海南发布氢能中长期规划

1月11日，中汽协发布2023年汽车工业产销情况:其中2023年12月燃料电池产销同比分别增长98.8%和149.1%，2023年全年燃料电池产销分别增长55.3%和72.0%。近日，海南省发展改革委等8部门联合印发《海南省氢能产业发展中长期规划（2023-2035年）》，提出目标料电池汽车保有量约200辆，部署建设加氢站6座。可再生能源制氢量达到10万吨/年。

本周建议关注标的：

宁德时代、许继电气、思源电气、阳光电源、宝明科技、科达利、威腾电气、泰胜风能、伟创电气、通润装备。

风险提示：

政策不达预期；行业竞争加剧；电网投资增速下滑

(来源：慧博投研)

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(编辑 曾健辉)

责任编辑：共财君