浙商智多恒两年持有期发行失败 浙商基金如何稳住管理规模

《投资者网》冯寻

走过13个年头，却仍旧“长不大”的浙商基金管理有限公司（以下简称“浙商基金”），在资本市场寒冬中的日子更加不好过，旗下混合型基金出现“卖不出去”的窘境。

12月2日，浙商基金发布公告表示，浙商智多恒两年持有期混合未能满足基金备案条件，故不能生效。

整体来看，上半年，浙商基金管理规模呈现逐步增长态势，但三季度开始，规模再次出现下滑，好不容易突破的600亿元大关未能保持。

同花顺iFinD显示，截至12月10日，公司旗下所有基金年内的收益未能突破6%，但亏损超20%的却有5只（份额分开计算）。

新基金募集失败

浙商基金成立于2010年9月，注册地为杭州，注册资本为3亿元。公司的初始股东分别为浙江浙大网新集团有限公司（以下简称“浙大网新”）、通联资本管理有限公司（以下简称“通联资本”）、浙商证券股份有限公司（以下简称“浙商证券”，601878.SH）、养生堂有限公司（以下简称“养生堂”），各持股25%。

2020年1月，中国证监会核准了浙商基金的股权变更批复，浙大网新、通联资本将合计持有的该公司50%股权，转让给民生人寿保险股份有限公司（以下简称“民生人寿”）。

由此，浙商基金如今的股东变为民生人寿、浙商证券、养生堂，分别持股50%、25%、25%。

在今年资本市场持续震荡的情况下，该公司也遭遇了产品发行失败的尴尬。

浙商智多恒两年持有期混合（A类份额基金代码：015324，C类份额基金代码：015325）发售公告显示，该基金的备案条件为，“募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2 亿元且基金认购人数不少于200人”。

浙商智多恒两年持有期混合自2023年9月1日起公开募集，截至11月30日基金募集期限届满，仍未满足上述条件，因此未能成功备案，募集失败。

信息来源：浙商基金公告

基金能否募集成功，除宏观等因素外，与基金经理能否获得投资者信赖关系密切。

浙商智多恒两年持有期混合原计划的基金经理为柴明，资料显示，其历任宝钢集团研究院工程师、上汽集团电池系统部资深系统工程师、东兴证券研究所分析师、国金证券研究所分析师。

柴明2020年4月加入浙商基金，目前任职于智能权益投资部。天天基金网显示，柴明自2021年12月才真正开始管理基金，到目前为止，管理时间还不到2年。

除了资历尚不深厚，柴明的管理业绩也并不突出。截至12月10日，管理的2只（各类合并计算）基金，各阶段的收益皆为亏损。

其中，浙商智选经济动能混合A类、C类今年以来跌幅分别为24.23%、24.52%。

信息来源：天天基金网

年内5只产品跌逾20%

浙商基金虽已经成立13年，但从管理规模来看，自2017年一季度末后，截至今年二季度末，走出了“v”字结构。

遥想当年，浙商基金管理规模从2016年末的114.64亿元，猛增至2017年一季度末的609.66亿元，但之后规模便一路下滑，直到今年二季度末，时隔5年，再次突破600亿元，达到611.01亿元。

然而好景又不长，截至今年三季度末，浙商基金的管理规模再次掉到600亿元以下，仅有573.82亿元，有再次下滑的趋势。

信息来源：同花顺iFinD

从该公司旗下基金年内业绩来看，截至12月10日，76只基金（份额分开计算）中，表现最好的是浙商兴盛一年定开债券型发起式，收益率为为5.89%，另有46只年内亏损，占比超60%。

其中，有5只基金年内跌幅超过20%，还有17只基金亏损在15%-20%之间。

信息来源：同花顺iFinD

同时，浙商基金近几年的经营业绩也不稳定。净利润方面，2018年、2019年出现了连续两年亏损，合计亏损超3200万元。

2020年以来，浙商基金净利润虽然未出现亏损，但在营业收入大增的情况下，净利润却增长缓慢。

信息来源：浙商证券财报

员工“老鼠仓”被罚

除业绩不佳外，浙商基金内控问题也引起市场较多关注。

今年7月，浙江证监局发布了一条处罚信息，刘炜因控制“唐某卿”账户与浙商沪港深精选基金进行趋同交易，被监管部门处以30万元罚款。

信息来源：浙江证监局官网

处罚信息显示，刘炜于2021年2月入职浙商基金，入职后即参与管理浙商沪港深精选混合基金，负责该基金产品的投资分析、投资决策等工作，直到2022年9月被公司暂停职务。

刘炜2021年2月开立“唐某卿”国联证券账户后，到2022年9月，通过该账户共交易沪市股票41只，交易成交金额1972.55万元，与浙商沪港深精选混合基金趋同交易股票23只，趋同交易成交金额1172.67万元，趋同交易股票只数占比56.1%，趋同交易金额占比59.45%，账户趋同交易亏损22.33万元。

此外，2021年2月到2022年9月，“唐某卿”国联证券账户共交易深市股票24只，交易成交金额1318.72万元，与浙商沪港深精选混合基金趋同交易股票13只，趋同交易成交金额587.57万元，趋同交易股票只数占比54.17%，趋同交易金额占比44.56%，账户趋同交易亏损14.18万元。

总的来看，刘炜利用“唐某卿”账户趋同交易合计成交金额1760.24万元，趋同交易合计亏损36.51万元。

天天基金网显示，浙商沪港深精选混合基金成立于2019年6月，2021年6月到2022年9月，刘炜和另一名基金经理共同管理该基金，而在这期间，刘炜A类、C类的亏损分别达到43.03%、43.40%。

信息来源：天天基金网

新基金虽然发行失败，但对浙商基金来说，管理好现有基金，为投资者带来满意回报是当下更为重要的事情。（思维财经出品）■

责任编辑：共工社