共工财经局 ：“梁会计”加入东吴证券，新一届高管团队将如何发挥？

1月19日，有媒体获悉，此前1月2日从光大证券辞职的梁纯良将加入东吴证券，拟出任执行委员会委员、高级管理人员、财富管理委员会总经理。

公开信息显示，梁纯良是证券行业老将，在证券行业深耕超过20年，从营业部一线的基层工作者一步步当上公司高管，先后任职于恒泰证券、银河证券、光大证券。在其任期内，银河证券经纪业务净收入进入行业第二，产品代销收入排名行业第二。由于出色的管理能力，梁纯良也被业内称为“梁会计”。

而梁纯良上任的东吴证券前身为成立于1993年的苏州证券，迄今有30多年的历史。2011年，东吴证券登陆上交所主板，是全国第8家IPO上市券商以及首家地级市上市券商。

自2023年四季度以来，东吴证券就开始进行领导团队调整。2023年9月26日，东吴证券公告称，新聘方苏、郭家安两名副总裁，分别分管投行和资管业务。同年12月27日，东吴证券聘任冯玉泉为公司首席风险官、华仁杰为首席信息官。随着分管财富管理业务的梁纯良落位，东吴证券的业务高管团队基本完整了。

2023年半年报显示，东吴证券财富管理业务财富管理业务实现营业收入 15.17 亿元，同比减少 4.74%。梁纯良的加入应当是为东吴证券的财富管理业务补齐短板。

不过，东吴证券面的新一届领导团队面临的挑战并不局限于此。财报显示，2023年前三季度东吴证券实现营收80.36亿，同比下滑7.82%，实现归属净利润17.46亿，同比增长41.28%。若只看2023年第三季度，东吴证券实现营收26.98亿元，同比下滑38.92%；实现归属净利润3.565亿元，同比下滑14.69%。

乍一看，东吴证券前三季度似乎营收微降，净利润大涨，但这建立在2022年全季度净利润下滑的基础上——2022年前三季度，东吴证券的净利润同比下滑27.45%。

再往前追溯，2021年前三季度，东吴证券实现营收63.91亿元，归属净利润19.05亿元。相较于2021年前三季度，2023年同期反而是增收不增利。不难看出，东吴证券的业绩并不稳定，营收和净利润出现了较大波动，堪比坐过山车。

从具体业务来看，东吴证券的不同业务板块波动也非常明显。2023年前三季度，东吴证券实现手续费及佣金净收入24.12亿元，同比下滑4.66%；实现利息净收入7.804亿元，同比下滑13.69%；实现投资收益18.88亿元，同比增长50.12%；实现其它业务收入28.10亿，同比下滑36.75%。

如何使业绩平稳发展，这可能是东吴证券新任领导团队要解决的主要问题之一。

除了业绩波动，东吴证券的保荐业务也屡遭诟病。

就在1月23日，上交所发布公告称，由东吴证券保荐的剑牌农化主动撤回上市申请，决定终止对剑牌农化首次公开发行股票并在沪市主板上市的审核。

公开信息显示，剑牌农化自2015年起就开始冲击IPO。在2020年4月21日，中国证监会向剑牌农化出具了《行政监管措施决定书》，指出该公司在首次公开发行股票并上市过程中，存在大量纸质应收票据取得与背书存在异常、以相同票据向客户退款并收回、委托加工物资未按加工单位单独核算等问题。

这表明剑牌农化会计基础及财务内控存在漏洞，属于IPO的实质性障碍，也被业内称之为“基础病”。而东吴证券作为保代自然难辞其咎，遭到证监会警示。

在2022年3月，东吴证券保荐的三维股份因为信披违规被北交所口头警示，并被北交所上市委暂缓审议，成为北交所首家被暂缓审议的个股。当年8月22日，三维股份终于成功上市，但是实际募资1.56亿元，较预计募资缩水9.83%。

由于公司信披质量差，受到监管处罚,上市周期长，发行费用率高，实际募资比例等问题，新浪财经上市公司研究院只给了东吴证券保荐的三维股份IPO项目C评级。

东吴证券甚至还和自己保荐的客户产生了龃龉。2020年12月21日，江苏恒兴新材由东吴证券保荐开始冲击IPO。然而在2021年1月31日，恒兴新材被抽中现场检查，2月9日就撤回了IPO申请。

2023年2月28日，恒兴新材再次递交上市申请，保荐人却更换为国泰君安。在被问及上次为何撤回IPO申请时，恒兴新材解释称东吴证券因考虑到申报材料中存在部分关联交易等信息存在遗漏、对自身工作质量缺乏足够信心等因素，担心因工作质量使保荐机构自己可能面临被监管部门处罚的风险，故与恒兴新材多次沟通想要撤回材料。

第二次申请IPO时，恒兴新材表示东吴证券仍想继续为公司提供服务以再次申报，但其对于撤回材料影响自身上市进程不太满意，未与东吴证券继续合作。恒兴新材的不满显而易见。

值得一提的是，东吴证券保荐的另一家企业江苏镇江建筑科学研究院集团股份有限公司在2021年被抽检后，也于当年2月9日撤回了IPO申请。东吴证券是否也以同样的理由从中运作不得而知。

责任编辑：李晓光