贪财好色、弄虚作假、欺公罔法……A股“看门人”底线何在？

金融圈再现“桃色绯闻”！

2月21日，方正证券员工家属发帖举报其妻子长期与男领导通奸、夸大投资回报等违规行为。

2月22日晚间，方正证券发布声明称：“近日，网传我公司某营业部两位员工存在违纪违规行为，公司高度重视，已启动调查核查工作，相关涉事人员已离职。”

方正证券飞出多只“幺蛾子”

近年来，疑似因员工私生活问题给券商带来的舆情讨论不在少数，包括涉及中金公司、华泰证券等等。

2022年，方正证券也因曾某科技首席分析师私生活问题出现过舆论讨论，该分析师后也辞职转场其他卖方。

根据多家媒体报道，本次“桃色绯闻”所涉营业部为方正证券北京阜外大街证券营业部，营业部领导翟某与员工邵某不仅存在不正当男女关系；而且藐视王法，违规违纪。

比如，当事人利用职务之便，存在未和客户签订证券投资顾问服务协议、未评估客户风险承受能力和服务需求的情况下，通过微信及微信群向客户发送个股分析、预测或建议的相关信息，且在提供投资建议时，故意隐瞒了股票的风险，夸大了投资回报，以此吸引私募基金的投资人购买旗下的私募基金产品，赚取私募基金的管理费和认购费。

网传消息显示，翟某违规收取原“北京长江元资产管理有限公司”的王某某及赵某某的礼品卡三张，金额价值3000元，并交由邵某使用，同时将旗下管理的私募基金仓位投向北京长江元资产管理有限公司的产品，不顾投资人的实际利益。

一个月前，方正证券刚刚收到一则罚单。

2024年1月3日，湖南证监局通报《关于对方正证券股份有限公司采取责令改正措施的决定》。

经查，方正证券在开展发布证券研究报告业务过程中，存在以下问题：存在发布证券研究报告前泄露证券研究报告内容和观点的情形；个别证券分析师向客户违规私自荐股；个别员工在未取得证券分析师资格情况下，未经审核公开发布研究观点，造成不良影响。

同一日，湖南证监局通报《关于对刘章明采取出具警示函措施的决定》。

经查，刘章明作为公司发布证券研究报告业务部门行政负责人，对上述情形负有领导责任。同时，刘章明个人还存在向客户违规私自荐股的情形。

公开资料显示，刘章明先后在申万研究所、安信证券等研究所担任分析师。2016年其正式加入天风证券，出任研究所副所长、商社行业首席分析师，被业界冠以“消费一哥”。2023年5月，刘章明入职方正证券担任研究所所长。

此前，刘章明曾多次被人爆料。2022年11月30日，刘章明署名的研报《携手大连森林动物园、乐漫文娱打造新系列主题公园，丰富国际IP、冰雪产品供给》发布，这份研报给予海昌海洋公园“买入”评级。然而，该股股价却在研报发布第2天遭遇大跌

2023年6月，永顺泰的股价异动，以及之后的股价持续下跌，刘章明也涉事其中。匿名人士称：“2023年6月12日刘章明早上盘中时间给客户分批群发信息暗示推荐永顺泰，导致当日股价异动，后期永顺泰股价一路往下跌。”

券商密集收罚单

2024年以来，监管机构已经向券商下发罚单近50张，涉及超过20家券商。

2月18日，证监会安徽局发布《关于对华安证券股份有限公司采取责令改正措施的决定》。经查，华安证券存在以下问题：

一是公司发布的涉及“左江科技”等研究报告存在制作不审慎的情形；二是在人员管理、网络安全管理、融资融券业务管理等方面存在不足；三是在开展投资银行业务过程中，个别项目尽职调查不充分，质控、内核把关不严，持续督导不到位。

2023年1月31日、2月25日、3月25日，深交所上市公司*ST左江连续三次发布公司股票交易可能被实施退市风险警示的公告。但在2023年4月25日，华安证券发布了题为《算力领域的璀璨明珠，DPU放量乘势而起》的深度研究报告并推荐买入左江。

有业内人士直呼，“左江科技集成了最近3年来借注册制名义、借科技名义疯狂炒作，联合券商分析师、中介机构、网络黑嘴一起干的大成，希望成为一个典型的案例，让庄家、黑嘴、券商承担责任，牢底坐穿，一个都不能少。”

更奇葩的案例是招商证券63位员工炒股。

根据凌通社分析，招商证券从业成员炒股早就开始，总裁熊剑涛从1995年开始就用个人控制的账号炒股。证监会没有公布其他人的细节，估计也差不多。招商证券炒股从总裁开始，包括券商营业部负责人、财富管理部门负责人，还有注册为顾问的都在炒股。63人炒股，29人交易股票盈利，33人亏损，这比散户2成盈利强多了，还是要相信专业的力量。

根据此前证监会的公告，对于招商证券案的处罚：，共对63人作出行政处罚，合计罚没8173万元；对1人作出终身证券市场禁入措施；将1人涉嫌内幕交易行为移送司法机关处理；对46人采取行政监管措施，其中拟对3人采取认定为不适当人选，对5人采取监管谈话、38人采取出具警示函。

证券从业人员不得买卖股票是《证券法》的基本要求。然而，利益面前，很多人依然“弯下了腰”。

广西证监局近期披露罚单显示，国泰君安证券梅湾路营业部时任总经理周靖杰被处以53万元罚款，经查明，周靖杰不仅借他人名义买卖股票，还利用职务便利“偷看”私募基金成交信息给下家。

更有意思的是长城证券原副总裁韩飞。一人二张身份证，动用全家账户，违规炒股总交易额近44亿元。韩飞被没收违法所得5868.49万元，并处以等额罚款。同时对其采取10年证券市场禁入措施。

监管持续加强

近年来，监管持续加强针对违法违规行为的“零容忍”举措。

公开资料显示，自中办、国办联合发布《关于依法从严打击证券违法活动的意见》以来，证监会进一步加大对欺诈发行、财务造假等信息披露违法行为的打击力度，近三年共办理上市公司信息披露违法案件397件，同比增长近20%，作出行政处罚523件，涉及1932名相关责任人，对168人采取市场禁入措施，向公安机关移送涉嫌犯罪案件116件。

另据中证协官网显示，今年以来，多达19名保荐代表人被划为保荐代表人分类名单C（处罚处分类）。根据《证券公司保荐业务规则》规定，保荐代表人分类名单C为公示最近三年内受过证监会行政监管措施、行业自律组织纪律处分或自律管理措施的保荐代表人。

保荐代表人分类名单C（处罚处分类）

从监管整体发展趋势看，市场参与主体规范行事、投资者利益保护、资本市场秩序维护都离不开有效的行政监管。近年来，在“建制度、不干预、零容忍”九字方针的指引下，证券监管执法呈现出强监管、严监管、精准监管的特点。

2024年以来，在加大违法违规行为监管力度、提升监管有效性方面，深交所在原有基础上正在持续发力、纵深推进。

在一位资深股民看来，“包括招商证券窝案在内，目前公布的案件都是之前发生的。从招商证券的数据看，股民们应该放低期望，别指望炒股发财！”

责任编辑：共工社