专业投资解码“老有所Young” 透视建信基金养老产品线

《投资者网》孟行

自个人养老金制度正式启动实施以来，国民对于自身养老需求的关注持续增加，养老金融行业发展驶入快车道。有专家预计未来10年，我国第三支柱养老金的规模将达到10万亿元。

日前举行的中央金融工作会议明确指出，要做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。其中，养老金融是首次在如此高层级的会议中被正式提出，也是首次被列入国家金融的重点工作。

养老金融大致可细分为养老金制度体系的建设和完善、养老资金的管理和服务、养老产业的投资和融资等内容。可以看出，在完善多层次养老保障体系的过程中，金融机构发挥着重要作用。

在众多金融机构中，建信基金管理有限责任公司（以下简称“建信基金”）作为早期布局养老目标基金的公募基金公司，打造了专业养老FOF投资团队和丰富的产品线，并且推出“老有所Young”养老子品牌，全力支持养老金融高质量发展。

三只产品进入官方名录

据悉，目前纳入个人养老金投资范围的产品主要包括四类：特定养老储蓄、养老理财产品、商业养老保险、养老目标基金。其中，养老目标基金由公募基金管理人推出，以基金中基金（FOF）形式运作，将80%以上的基金资产投资于各类公募基金。

养老目标基金以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险。

建信基金是公募基金行业内首批成立的银行系基金公司，成立至今已有18年，深耕养老目标基金已有近五年时间，并已初显成效。公司致力于建设全频谱养老目标基金产品体系，提供整套解决方案。

建信基金当前的养老目标基金产品储备主要有两类，第一类是养老目标风险基金，已布局四只，分别是建信优享稳健养老目标一年持有期混合型FOF、建信优享平衡养老目标三年持有期混合型发起式FOF、建信优享进取养老目标五年持有期混合发起式FOF、建信添福悠享稳健养老目标一年持有期债券型FOF，实现对稳健、平衡、进取三类风险投资目标的全覆盖。

第二类是养老目标日期基金，已布局两只，分别是建信普泽养老目标日期2040三年持有混合发起式FOF、建信普泽养老目标日期2050五年持有期混合发起式FOF，实现对主流人群（2040和2050退休人群）的全覆盖。

在上述养老目标基金产品中，建信优享稳健养老目标一年持有期混合型FOF、建信普泽养老目标日期2040三年持有混合发起式FOF、建信优享平衡养老目标三年持有期混合型发起式FOF等三只产品已被纳入个人养老金基金名录。

未来，建信基金还会不断储备新的养老基金产品，持续丰富养老业务产品线，在现有产品的基础上积极研发新策略、新产品，重点布局养老目标FOF，打造优质全频谱产品体系，进一步扩充建信基金在个人养老金投资基金产品名录的产品数量，满足不同风险偏好养老客群的投资需求。

打造专业FOF团队

优异成绩的取得，离不开公司对于投研团队建设的高度重视。在FOF投研建设方面，建信基金展现出了强大实力。该公司通过统筹投研资源，打造专业养老FOF投资团队，稳步提升投研能力。

经过多年摸索，建信基金探索出一套“宏观择时、中观择势、微观择优”的体系化的FOF投资方法论，力争为FOF客户获取长期可持续的稳健回报。具体而言可以归纳为以下三点：

一是深耕大类资产配置，择时体系行之有效。战略资产配置从中长期视角出发，结合历史数据回测和未来趋势展望，设计养老目标基金产品的风险等级，契合客户资产配置需求和风险承受能力。投资过程中，仓位结合中短期战术资产配置观点，通过宏观预期差择时体系，围绕中枢灵活调整，以权益资产为例，在获取其中长期收益的同时，尽力减小波动。

二是完善中观配置体系框架，提高中观配置有效性。通过“宏观-中观-微观”多维度分析，形成交叉印证的逻辑闭环。宏观方面，结合经济周期和经济结构相关指标，确定大的市场风格和投资主题。中观方面，从行业供需、竞争格局、盈利趋势、行业政策/事件等具体指标出发，跟踪行业景气度，形成对细分行业的具体判断，并与宏观风格进行印证。微观方面，基于独特的行为金融分析框架，从投资者交易行为角度对宏观和中观研判进行再验证。通过这样一套自上而下与自下而上相结合、定性分析与行为金融分析相结合的框架，最大限度提高中观配置准确度。

三是基金研究前瞻细致，定性定量有效结合。建信基金投研团队秉承以定量分析为基础、基金经理为核心的基金研究体系，从持仓风格、操作换手、择时特点、组合特征、投资偏好等五个维度定量定性综合评价基金，强化事前深入调研、事中对标观察、事后归因总结的全流程精细化过程管理，“点线面”覆盖全品类公募基金，精挑细选理念成熟、言行一致、勤勉尽责、持续进化的基金经理和基金产品，有效规避扎堆热门基金的“羊群效应”，助力实现从研究到投资的博观约取、厚积薄发。

在产品创新方面，建信基金目前正在探索一种全新模式。公司经过多年摸索发现，FOF产品可以将资产和负债进行合理匹配。养老FOF产品在权益资产具体标的选择上，优先考虑投资具有长坡厚雪的产业，将养老生命周期与产业周期进行匹配。

积极推动养老投教

自去年个人养老金制度落地实施以来，国民对于自身养老需求的关注持续增加，养老金融行业发展驶入快车道，但居民自主开展养老储备的意识仍然有所欠缺，科学开展养老投资的能力尚待提升。

为了更好地做好养老投资服务，一直以来，建信基金积极推动投资者教育纳入国民教育体系，并将其作为践行普惠金融使命的重要一环。今年以来，建信基金以“基金行业话养老”为主题，开展了系列化、多元化的投教工作，具体涵盖“走进银行网点”“走进商圈”“走进高校”等线下活动，同时上线“投教园地”在线上进行矩阵式传播，以丰富有料的投教内容和陪伴形式，助力不同年龄阶段的投资者养老早规划意识的开启。

对于个人养老金融产品的选择，建信基金建议投资者要做到“知己知彼”，结合自身风险偏好和收益目标，选择真正适合自己的产品，并坚持长期投资，以实现更好的持有体验。

建信基金一直提倡养老早规划，秉持“老有所Young”的养老投资理念，持续为投资者提供全生命周期养老规划服务，从养老理念、养老规划、资产配置、产品选择等多个维度，提升客户养老意识，匹配客户养老需求，持续做好养老长期陪伴服务。（思维财经出品）■

责任编辑：共工社