一封舉報信與身陷囹圄的上海銀行

市值超千億的上海銀行攤上事了。易方達基金“被舉報”一事，把它卷入其中，爲何出現“境外虧損”的情況。原本處于中國城商行頭牌選手的上海銀行，是怎麽一步一步進入低谷的？

01隐藏境外重大虧損引發的連鎖反應

一封《誰把易方達香港帶入火坑》的舉報信引發廣泛關注。這封舉報信提及，上海銀行委托易方達資産管理（香港）公司管理100億元資産，并投向後者兩隻境外基金。導緻2021年、2022年境外美元債頻頻暴雷，兩隻基金均嚴重虧損。爲隐藏虧損現狀，易方達資産管理（香港）公司協助上海銀行隐瞞其投資的境外重大虧損。舉報信還透露，上海銀行外部審計師因相信易方達資産管理（香港）公司的估值報表而沒有發現有關隐藏情況，讓上海銀行在2021年至2023年虛增了超10億元的淨利潤。而上海銀行的審計師正是被“頂格”處罰4.41億元的普華永道，易方達方面第一時間對舉報進行聲明否認，直言是“不實及惡意指控”。盡管，上海銀行否認了舉報内容，但國家金融監督管理總局上海監管局卻在上述舉報信發布後，給了上海銀行一則罰單。同時禍不單行，上海銀行又因另一樁借款糾紛再次進入輿論的熱點漩渦，其發布訴訟公告，披露上海銀行與寶能集團之間的借款糾紛，涉及本金及利息等相關費用合計73.762億元。值得一提是，作爲被告，當前寶能集團涉及的訴訟及相關金額已高達700多億，顯然上海銀行這一筆幾十億借款短時間收回的可能性不大。

02資不抵債 惡化的經營現狀

用每況愈下的經營情況概括‌上海銀行境外公司的業績情況一點不爲過。作爲上海銀行的第一家境外機構，上海銀行（香港）于2013年6月開業，由母行上海銀行全資控股。該行另一家香港子公司爲上銀國際。‌來自上海銀行2024年半年報和之前的數據，上銀香港和上銀國際在最近幾年中均是虧損狀态。上銀國際作爲上海銀行的海外投資銀行平台，專注于協助該行的客戶進行跨境投資和融資活動。其中，上銀國際在2021年至2024年上半年累計虧損近20億港元，并且，上銀香港的合并報表淨虧損也達到了19.80億港元‌。甚至這幾年虧損成爲了一種常态。文軒财經查閱具體數據顯示：2021年淨虧損1.36億港元，2022年淨虧損3.78億港元，2023年淨虧損7.33億港元，合計虧損19.33億港元‌。此外，上銀香港在2021年和2022年的淨虧損分别爲0.89億港元和6.01億港元，2023年淨虧損7.28億港元‌。

三年間，上海銀行（香港）就累計虧損了14.18億港元。從目前的經營數據情況看，上海銀行在境外投資的市場表現和财務狀況非常不樂觀。兩隻基金表現糟糕，還暴露出上海銀行在境外投資方面的合規問題。其在跨境業務合規方面盡露馬腳。‌而上銀國際也從2021年開始陷入虧損，其2021年至2023年的淨虧損分别爲1.36億港元、3.78億港元、7.33億港元。2024年上半年，上銀國際淨虧損6.86億港元，且主營業務收入爲負，上銀國際已陷入資不抵債的局面。而在2023年末，上銀國際就已資不抵債，彼時淨資産亦爲-2.34億港元。這還是在2023年2月和2024年3月經曆了2輪增資“補血”的情況之下，2輪增資合計爲5.42億港元。上海銀行在年報中對上銀國際資不抵債、業績虧損的情況作出說明，稱2023年中資房地産債券市場未見明顯好轉，是資産減值損失和處置部分房地産債券所導緻。

03曾經的城商行“老二”開始擺爛了？

從近年上海銀行的發展來看處于持續萎靡中，一面是境外子公司的虧損，一面是在一衆城商行中排位下跌。資料顯示，成立于1996年的上海銀行，起點很高，由上海本地98家城市信用合作社和上海市城市信用合作聯社改制而成，被時任央行領導稱爲“99朵玫瑰”。在當時還不允許以地名直接命名企業，能夠得到上海銀行這個響亮名字，來自于中央的特批。上海銀行憑借上海的地理位置和中國金融之都的優勢，在規模與盈利上曾一路高歌，僅次于北京銀行，昔日的榮光何時再現？難以預料。

2018年是上海銀行的高光之年，營收438.88億 較上年同期增長32.49%，創下近10年最高。淨利潤增長率也高達17.81%，指标增速均在城商行前列。随後的市場變現就不盡如人意了。自2022年開始，上海銀行的營業收入陷入負增長，淨利潤的增速也僅在1%左右徘徊，連續三個年頭陷入“增利不增收”局面。随後上海銀行在城商行的排位被江蘇銀行、甯波銀行超越，排在城商行“第四”。

從目前的數據情況看，甚至南京銀行都将搶過上海銀行的“第四”排位。2021年、2022年，江蘇銀行的淨利潤增長率分别爲30.66%、29.12%；甯波銀行分别爲29.55%、17.97%；南京銀行分别爲20.86%、16.15%。而在2022年、2023年間上海銀行，歸母淨利潤分别同比增長1.08%、1.19%。從數據上看，也僅比顯負值視覺感官好一些。

wind數據顯示，2024年上半年，上海銀行實現營收259.32億元，位于上市城商行第四位。相比之下，其營收是排在城商行第一的江蘇銀行營收的63%，與其身後的南京銀行（營收258.76億元）僅相差了0.56億元。文軒财經查閱數據發現，‌上海銀行主要業務虧損主要體現在其淨利息收入和淨息差的持續下降。‌最新财報顯示，2024年上半年，上海銀行的淨利息收入爲161.75億元，同比下降了10.78%。同時，該行的淨息差爲1.19%，同比下跌0.21個百分點，在A股42家銀行中排名倒數第二。

另外，長期以來房地産是上海銀行的心頭肉，2020年之前，房地産在對公信貸中的占比一直居于首位，比例超過20%；規模上，上海銀行的房地産貸款餘額一直居于城商行首位，多年維持在1500億元以上，而随着近年來中國房地産的市場深化，上海銀行自然也深陷其中。當然，加之境外投資的持續虧損，上海銀行目前處于兩頭涼的境地。

從高層領導看，現任董事長金煜此前爲建行上海分行副行長，2011年就加入上海銀行任行長，2015年升任董事長，執掌上海銀行至今。與上海其他金融國企相比，上海銀行的穩定性更強，且包括董事長、行長等都大多來自建行，專業性較強。在管理團隊優勢和資源背景上，上海銀行的潛力依然在。在上海銀行股份有限公司2023年年度報告金煜董事長緻辭，他表示，堅持深化金融服務功能，堅持守正創新，堅守風險底線，進一步增強風險經營能力。他還提到，健全合規管理體系，推進制度建設标準化、合規檢查專業化，合規風險防控能力得到整體提升。未來上海銀行要如何殺出重圍，可能解決之道隻有董事長金煜爲首的領導班子才有辦法了。

責任編輯：李曉婷